日前，工信部等六部门联合召开光伏产业座谈会，强调加强产业调控、遏制低价无序竞争、规范产品质量和支持行业自律。此次会议释放出明确的“反内卷”信号，有助于产业链盈利修复和后续供给侧改革推进。与此同时，华润电力、华电集团等央企陆续启动大规模光伏组件集采，组件价格明显提升。国盛证券认为，光伏产业调控政策有望推动组件价格持续上涨，关注后续产业链涨价机会。此外，国内用电需求旺盛，7月全社会用电量首次突破万亿度电，同比增长8.6%，进一步支撑电力设备投资需求。
消息面方面，8月15日，全球首台500千伏植物油变压器在广州500千伏增城变电站成功投运。这一突破标志着我国在高电压等级环保变压器领域实现从跟跑到领跑的跨越。中泰证券指出，2025年电网投资确定性增长，叠加海外AI数据中心旺盛需求持续，国内下半年有望加速。此外，宁夏—湖南±800千伏特高压直流输电工程正式投产送电，将进一步提升特高压设备需求。
场内ETF方面，截至2025年8月25日收盘，电网ETF(159320)收涨4.13%，盘中价格创历史新高！成分股方面，北方铜业、东方电子、包钢股份纷纷10cm涨停。前十大权重股合计占比56.25%，新易盛上涨8.15%再创新高！亨通光电上涨7.96%，朗新集团上涨7.62%。值得一提的是，指数第一大权重股新易盛权重占比超13%！
国金证券也指出，1-7月电网工程投资达3315亿元，同比增长12.5%，7月主要电力设备出口维持较快增长，看好海外电力设备需求长周期高景气。推荐关注特高压相关标的。
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